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據悉,中國每年在半導體技術、芯片、集成電路等方面進口花費超過3000億,遠超過其他能源、資源進口。這兩年,國內諸多玩家入局AI芯片,當中不乏華為、阿里巴巴等大廠。
在投資層面,諸如高瓴資本、紅杉資本、北極光創投等多家國內一線創投機構也紛紛入局芯片領域。今年年初,由小米創始人雷軍擔任董事長的順為資本首次投資國內的芯片設計公司,同樣引發了業界關注。
凱旋創投執行合伙人周志雄認為,其實現在中國市場的機會很大,因為芯片的應用全都在中國,但是挑戰更大。如何踏實下來,建造自己的能力,耐心地好好投一個對行業有影響的技術公司,這在今天還是具有一定挑戰和困難的。
中國芯片公司的投資機會
不過,業內人士表示,近年來,伴隨著“摩爾定律”和“登納德縮放定律”的逐漸失效,處理器體系結構設計已經進入了一個全新的時代:芯片發展不能再依賴于集成電路復雜程度的提高來獲得提升,領域定制架構(DSA:Domain Specific Architectures)和伴隨而生的領域定制編程語言(DSL:Domain Specific Languages)成為了學術界和工業界提升處理器性能的新方向。例如,區別于傳統可編程通用處理器和領域定制芯片,可以根據應用需求進行調整的“可重構的”物理結構在業界得到了大量的研究和應用。
北極光創投董事總經理楊磊在今年的北極光半導體行業溝通會上表示,雖然摩爾定律終結給半導體行業帶來了巨大挑戰,但卻是半導體投資的良機。首先,摩爾定律終結,創新成為第一要義,靠資本和規模的游戲再不靈光;再者,從大機時代的IBM,到PC時代的Intel, 再到移動互聯網時代的高通,正在發生的智能物聯網時代也需要跑出主流的半導體芯片,而智能物聯網絕大多數的需求和場景都是中國首次涌現。離場景越近,機會則越大。
在投資人看來,芯片行業投入成本高,且開弓沒有回頭箭,一旦失敗就是“血本無歸”。從近期披露的幾個融資案例來看,即便是天使輪價格都已經上億,投資成本之高可見一斑。
金沙江創投董事總經理朱嘯虎在一場公開論壇上就表示,中國的芯片公司大部分是單一產品公司,因為前期投入很大,公司的估值都不高,對VC來說,投入和回報是不成比例的。其次,從中期來看,任何大的行業都有周期性,先出來的肯定是做硬件的公司。
他認為,芯片的投入一旦形成平臺,新公司很難做。尤其是芯片公司前期投入非常大,如果你的競爭對手靠先機占據市場,把設備成本攤銷掉以后,你沒辦法與其競爭,成本曲線會遠遠落后于競爭對手,那你無法競爭,除非靠政府的大量補貼和支持。
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