CIS芯片作為攝像頭產品的核心芯片，決定著攝像頭的成像品質。CIS芯片經歷了2次重大技術變革，第一次是背照式替代前照式技術方案，這一次技術變革成就了行業巨頭索尼的霸主地位。行業正經歷第二次技術變革，堆疊式方案逐步替代背照式技術方案，在技術變革之下，行業格局有望迎來重塑。手機應用中，48M和三攝兩大趨勢明朗，CIS芯片迎來價量齊升。2019年是48M普及大年，預計國內市場全年48M出貨量有望達到1.5億顆。
1 從主流旗艦機型看攝像頭芯片配置趨勢
1.1 手機攝像頭像素變化
頂級旗艦機型的攝像頭配置分為兩大方向，一是追求高像素，另一方向為追求大像素尺寸。蘋果iPhone的技術方向以追求大像素尺寸為核心，近年來iPhone的像素值均在1200萬像素。
從國內華米OV四大手機品牌廠商來看，48M和三攝是各家廠商打造品牌差異化的核心著力點。小米是48M的忠實擁躉，在千元機價格段機型紅米Note7引入48M攝像頭配置。整體來看，小米在紅米Note7、紅米K20、小米9等機型上配置了48M產品。
華為則已經在2000元價格段機型引入48M攝像頭配置。Nova 5i pro的后攝配置采用4800萬像素 800萬像素超廣角 200萬像素微距 200萬像素景深鏡頭組合，前攝配置采用3200萬像素攝像頭。
48M手機在安卓陣營呈現出快速普及態勢。安卓陣營主流廠商三星、華為、小米、Vivo、Oppo均已推出48M手機。
1.2 48M成為旗艦機主流配置
（1）48M拍照用戶體驗提升明顯，在安卓手機陣營快速普及
48M攝像頭的拍照用戶體驗提升明顯。用戶拍照獲得4800萬像素的高分辨率照片，通過放大照片可以清晰的看得清楚照片紋理細節，效果遠勝于傳統的12M攝像頭。
OPPOReno、vivo X27（高配版）、魅族16s、華為nova 4、榮耀V20、紅米Note 7 Pro后置主攝的傳感器是來自索尼旗下的IMX586，而紅米Note7、聯想Z6 Pro、Nokia X71等產品后置主攝傳感器則來自三星旗下的ISOCELL Gm1。
48M攝像頭擁有兩種工作模式，在光線條件較差情況下，4個小像素點合成為一個1.6微米的大像素點，輸出1200萬像素的高品質圖像。在光線條件較好的情況下，48M攝像頭輸出4800萬像素的高分辨率圖像。
（2）48M市場：索尼、三星、豪威三家獨占
目前4800萬像素CIS芯片全球僅有三家廠商具有供應能力，分別是索尼、三星及韋爾股份收購的豪威科技。索尼及豪威的4800萬像素具有硬件直出圖像的能力。而三星的GM1不具備硬件直出4800萬像素圖像的能力，相比索尼及豪威產品性能略差。
（3）48M市場空間測算
48M產品主要在中高階市場替代傳統的20M/24M攝像頭方案，同時向中低階手機市場滲透。2018年中國大陸市場24M產品出貨量約為1億顆。據了解國內主流品牌對48M產品的趨勢認同度較高，預計在2019年全年48M國內市場出貨量將達到1.5億顆。以單顆7美金測算，國內48M攝像頭芯片市場規模約為10.5億美金。
1.3 三攝漸成主流，四攝、五攝興起
（1）三攝漸漸成主流
2019年是三攝普及的大年。安卓陣營三星、LG、華為、小米、OPPO、vivo均推出了后置三攝手機。三攝配置在提升場景化適應能力上有著質的飛躍。面對遠距離拍攝場景，傳統的單個攝像頭方案拍照呈現效果較差，主攝 長焦鏡頭相互配合能夠明顯改善用戶體驗。蘋果今年新一代手機預計采用后置三攝配置，安卓與蘋果陣營全面進入三攝時代。
三攝主流配置為主攝像頭 長焦光學變焦鏡頭 超廣角鏡頭，通過切換不同攝像頭實現單反式的拍照效果。
（2）三攝之后，多攝趨勢明朗
三星A9S的后置四攝手機。三攝的基本配置為“主攝 廣角 長焦”的組合，四攝一般是在三攝的基礎上增加“微距”、“虛化”或“3D”等功能攝像頭。
2019年2月，諾基亞在西班牙巴塞羅那MWC展會上發布了Nokia 9 PureView手機。Nokia 9 PureView是全球首款五攝手機，手機搭載了5顆1200萬像素后置攝像頭。面向中高端市場，定價為700美金。
（3）三攝推動CIS芯片用量大幅增加
三攝有望復制雙攝快速滲透的過程。雙攝自2016年開始滲透以來，經過3年時間實現在中低階手機的全面普及。對消費者而言，三攝實現了多種拍照場景的覆蓋，滿足消費者“拍得遠”和“拍得清”的多重需求。
預計三攝在2019年滲透率將達到15%，今年三攝手機出貨將達到2.3億臺。華為是三攝的引領者，逐漸將三攝配置從旗艦機型向中低階機型推廣。
三攝推動CIS芯片用量大幅增加。隨著三攝的普及，單個模組的CIS芯片用量達到3顆，相比雙攝CIS芯片用量增加50%。
隨著三攝的普及，手機應用CIS芯片需求在2019年開始成長提速，預計到2022年，全球智能手機CIS芯片需求量在50億顆，相比2018年增長47%。
2 CIS芯片中日韓三強爭霸
2.1 日本索尼、韓國三星、中國豪威把控主要份額
根據Yole Development數據，全球CIS芯片（CMOS image sensor）產業在2017年的產值為139億美金，相比2016年增長19.9%，未來五年仍將保持9.4%的復合增長率。預計CIS市場規模在2023年達到約220億美元。
CIS芯片行業競爭格局呈現三強爭霸情形，日本索尼、韓國三星、中國豪威三家廠商占據行業第一梯隊位置，三家廠商把控了CIS芯片市場主要份額。根據YOLE最新報告數據，CIS芯片前三家廠商合計市占率達73%。
日本索尼引領行業創新，占據全球CIS市場四成份額。索尼是蘋果手機攝像頭芯片唯一供應商，產品性能行業領先。豪威前期主要聚焦于中端市場，市占率行業第三。近年來豪威開啟“重返高端”戰略，加大高端產品研發投入，與行業第一廠商差距不斷縮短。三星采用產業鏈一體化的策略，形成了手機終端、面板屏幕、存儲芯片、攝像頭芯片等關鍵零部件為一體的生態體系。
三星集團旗下設置有存儲、LSI、晶圓代工、顯示、手機、消費電子六大業務事業群。攝像頭芯片業務作為三星LSI部門的一個產品線，需要滿足內部手機部門的需求，同時對外獨立銷售。目前三星攝像頭芯片市占率位居行業第二。
海力士、格科微、安森美、松下、STM、SmartSens等企業位于第二梯隊。海力士、格科微主打中低端市場，出貨量位于行業前五，但產品均價較低。安森美、STM、松下定位于安防、汽車等工業應用，產品平均單價較高，但出貨量較低。
2.2 CIS芯片行業下游應用結構
CIS芯片下游最主要的需求來自手機貢獻，手機應用產值占到了CIS芯片2017全球產值的67.86%。其次是消費類應用、計算機、汽車及安防應用，分別占到CIS下游需求的8.10%、9.33%、4.73%及5.65%。
2.3 CIS芯片制造產能分布
以晶圓口徑統計，2017年全球CIS芯片的產量242.2萬片12寸晶圓,折合月產量約為20萬片CIS芯片晶圓，相比2016全球產量增加2.3%。
CIS芯片產業鏈有主要有兩種模式，一是IDM（垂直整合制造），以Sony、三星為代表，企業的業務涵蓋了芯片設計、芯片制造和芯片封測整個流程。二是Fabless-Foundry代工模式，以豪威科技為代表，企業主要負責設計和部分的封測，將芯片制造交給晶圓廠進行代工，然后將加工好的芯片交給封裝和測試廠商進行封裝和測試。
在CIS晶圓制造環節，全球前三大CIS晶圓廠分別為Sony、三星、臺積電，產能分別占全球的38%、20%、16%。國內中芯國際、華力微電子的CIS晶圓產能規模分別位列全球第四、第五。
2.4 索尼資本開支翻倍，CIS芯片進入5年高景氣周期
CIS芯片行業景氣高峰即將到來，頭部廠商積極擴產應對。頭部三家企業中，索尼及三星屬于IDM模式，豪威屬于Fabless模式。索尼及三星擁有自有晶圓制造產線，豪威的芯片制造環節委托給臺積電、華力微電子、中芯國際生產。
多攝是手機光學創新的明確趨勢。三攝即將成為主流配置，四攝、五攝時代不再遙遠。面對多攝的明確趨勢，頭部CIS芯片企業啟動了擴產計劃應對。2018年，行業龍頭廠商索尼對CIS芯片業務的資本開支翻倍增長。索尼啟動了2個為期三年的資本開支規劃，持續六年維持高資本開支態勢。一期規劃中，在2018-2020三年將投入450億人民幣用于擴充CIS芯片產能。二期規劃的投資力度與一期規劃略有下降，但高強度投資的態勢不變。攝像頭芯片行業進入了高景氣周期，這一高景氣周期持續時間將超過5年。2019到2024年，CIS芯片需求端將保持持續快速增長態勢。
2.5 三星啟動轉線，再次確認高景氣
三星前期規劃將2條DRAM產線轉產。三星目前有1條CIS芯片產線，正在規劃將2條DRAM生產線轉為生產CIS芯片。三星擁有1條CIS芯片專用產線，名稱為S4-Line。三星現有CIS產能約為4.5萬片/月，隨著DRAM13線及DRAM 11線轉為CIS芯片專用線，三星的產能將擴充到12萬片/月。
三星啟動轉線再次確認CIS芯片高景氣的趨勢。行業頭部兩大廠商均一致預判行業需求高增長。DRAM芯片產業具有強周期性，目前已經進入降價周期。通過DRAM轉線為CIS芯片專用線，三星能夠回避存儲降價帶來的不利影響，轉線的趨勢是明確的，但是轉線的節奏會是一個循序漸進的過程。
2.6 借力48MP普及趨勢，豪威市占率有望快速上升
48MP攝像頭在2019年開始全面普及，中高端機型普遍搭載48MP攝像頭作為主攝。在48MP攝像頭傳感器領域，豪威是全球范圍三家量產廠商之一。
豪威科技OV48B采用了PureCel技術，能夠提高攝像頭靈敏度，以實現更加輕薄的設計。視頻能力上，OV48B能夠輸出4K 60fps、720P 480fps的慢動作視頻。
在48MP市場，目前量產的產品包括索尼的IMX586、IMX582、三星的GM1、GM2、以及豪威的OV48B。IMX586與IMX582的差異在于4K視頻錄制的速度，前者支持60fps，后者只有30fps。三星GM1與GM2的差異在于對焦技術的支持力度，后者引入了SuperPD對焦技術。
索尼的產品定位于高端旗艦市場，豪威與索尼之間的產品市場定位略有差異。在中端旗艦市場，豪威的48MP產品具有硬件直出4800萬像素圖像的能力，而三星的48MP產品并不具備硬件直出4800萬像素圖像的能力。我們認為豪威借力48MP普及趨勢，將在主攝市場逐漸蠶食三星、索尼等廠商份額。
EP2AGX45DF25C4N
EP2AGX95DF25C4N
EP2AGX95DF25C6N
EP2AGX45DF25I6N
EP2AGX65DF25I3N
EP1K30FC256-1N
EP1K30QC208-4N
EP1K30QC208-3N
EP1K30FC256-3N
EP1K30QC208-1N
EP1K30TC144-1N
EP1K30TC144-3N
EP2AGX65DF29C6N
EP2AGX65DF29C4N
EP2AGX95EF29I5N
EP2AGX95EF29C6N
EP2AGX95EF29C5N
EP2AGX95EF29I3N
EP2AGX95EF29C4N
EP2AGX45DF29C5N
EP2AGX95EF35I6N
EP4CE15E22C8LN
EPM570GT100C4N
EP4CE22E22C8LN
EP4CE22E22I8LN
EP4CE22E22C9LN
EPM570T100C4N
EP4CE6E22I8LN
EP4CE10E22C8N
EP4CE6E22A7N
EP4CE10E22C9N
EPM240T100C4N
EP4CE10E22I8N
EPM570GT144C4N
EP4CE6E22C9LN
EP2C8F256I7n
EP2C8F256C7N
EP2C8Q208C7N
EP2S130F1020I5N
EP2S130F1020I3N
EP2S130F1020I4N
EP2S130F1020C4N
EP2S130F1020C3N
EP2S130F1020C5N
EP2S60F1020I5N
EP2S60F1020C5N
EP2S180F1020C5N
EP2S180F1020C3N
EP2S180F1020I4N
EP2S60F1020I4N
EP2S90F1020I3N
EP2S90F1020C5N
EP2S180F1020I5N
EP2S90F1020I5N
EP2S90F1020C3N
EP2S180F1020C4N
EP2S180F1020I3N
EP2S30F672I4N
EP2S30F672C5N
EP2S30F672C4N
EP2S30F672C5K
EP2S30F672C3N
EP2S30F484C4N
EP2S30F484I4N
EP2S30F484C3N
EP4CGX30CF19C6N
EP4CGX30BF14C8N
EP4CE30F23C9LN
EP4CGX30BF14C6N
EP4CGX30CF23C6N
EP4CE30F19C6N
EP4CGX30CF19C8N
EP4CE30F23C7N
EP4CE30F19C8N
EP1C12Q240C8N
EP1C6Q240C8N
EP1C20F324I7N
EP1C20F400C7N
EP1C4F400I7N
EP1C4F400C7N
EP1C4F400C8N
EP1C12Q240C6N
EP1C12F324I7N
EP1C12F256C6N
EP4CE10U14I7N
EP2C20F256C6N
EP2C20F256I8N
EP2C20F256C8N
EP2C20F256C7N
EP2C20F484C8N
EP2C20F484C7N
EP2C20Q240C8N
EP2C20F484I8N
EP3C40F324C6N
EPM2210F324C8N
EPM2210F324C5N
EP1C4F324C6N
EP1C4F324C8N
EP3C40F324I8N
EP2C8F256I6n
EP2C8F256I8n
EP2C8F256C8N
EP2C8F256C6N
EP1C12F256I7N
EP1C12F324C7N
EP1C12F324C8N
EP1C12F256C7N
EP1C12F256C8N
EPM3512AFC256-7N
EPM3512AFC256-10N
EPM3512AQC208-7N
EPM3512AQI208-10N
EPM3512AQC208-10N
EPM3512AFI256-10N
EPM3512AFC256-10
EP1K50TC144-3N
EP1K50QC208-1N
EP1K50TC144-1N
EP1K50FI256-1N
EP1K50FI256-3N
EP1K50FC484-3Q
EP1K50FC484-3N
EP1K50FC484-1N
EP1K50FC256-3N
EP1K50FC256-1N
EP1K50FC256-2N
EP4CE6E22C7N
EP4CE6F17A7N
EP4CE6E22I8N
EP4CE6F17I8LN
EP4CE6F17C6N
EP4CE6F17I8N
EP4CE6U14I7N
EP4CE6E22I6N
EP4CE6F17I6N
EP4CE6E22C8N
EP4CE6F17C8LN
EP4CE6E22C8LN
EP3C5U256I7N
EP3C5F256C7N
EP3C5F256C6N
EP3C5E144C8N
EP3C5E144A7N
EP3C5E144C7N
EP3C5F256I7N
EP3C5E144I7N
EP3C5U256C8N
EP3C5F256A7N
EP3C5U256A7N
EP3C5U256C6N
EP3C5U256C7N
EP4CE22E22I7N
EP4CE22F17C8N
EP4CE22F17A7N
EP4CE22E22A8N
EP4CE22E22A7N
EP4CE22E22A6N
EP4CE22E22I6N
EP4CE22F17C6N
EP4CE22E22I8N
EP4CE22U14I7N
EP4CE22F17I8LN
EP4CE22F17C7N
EP3C10U256I6N
EP3C10F256A7N
EP3C10F256C7N
EP3C10F256C8N
EP3C10U256I8N
EP3C10E144C7N
EP3C10E144C8N
EP3C10U256C7N
EP3C10U256C6N
EP3C10U256A7N
EP3C10E144A7N
EP3C10F256I8N
EP3C10U256C8N
EP3C10F256I7N
EP3C10U256I7N
EP1C4F400C6N
EP1C4F324C7N
EP1C20F400C6N
EP1C20F324C6N
EP1C20F324C8N
EP1C20F324C7N
EP1C20F400C8N
EP2C35F672C8N
EP2C5T144I8N
EP2C5Q208C8N
EP2C35F672I8N
EP2C50F672I8N
EP2C50U484I8N
EP2C35U484C8N
EP2C8Q208I8N
EP4CE40F23I6N
EP4CE30F23I8LN
EP4CE15F23I6N
EP4CE115F23I7N
EP4CE55F23I9N
EP4CE15F23I7N
EP4CE75F23C7N
公司：深圳振華航空半導體有限公司
公司熱線：400-8855-170
聯系方式：18926507567 QQ:549400747
公司網址：www.zhjgic.com
公司主營軍工物料和存儲芯片，誠信經營，大量現貨庫存，歡迎您隨時咨詢
