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5G推動電子產業復蘇，國內供應鏈正逢紅利期

5G的到來，比我們預想的更快。

中國移動副總裁李正茂近日在演講中介紹了中國移動5G網絡商用后的最新進展，他總結成為“3個5”，即5G、50個城市、50000個基站。目前，中國移動的50000個5G基站已經正式開通。

另外，在中國信息通信研究院的《5G產業經濟貢獻白皮書》中還提到：預計2020-2025年期間，我國5G商用直接帶動的經濟總產出達10.6萬億元，直接創造的經濟增加值達3.3萬億元;5G商用間接拉動的經濟總產出約24.8萬億元，間接帶動的經濟增加值達8.4萬億元。

而在5G創造的萬億市場中，除了給智能手機、汽車電子、物聯網、AI等領域帶來新的增長動力，也推動了整個電子產業鏈的復蘇。

5G元年啟幕

2019年被譽為“5G商用元年”。作為當下最受關注的問題之一，5G的到來會給產業帶來哪些變化?

實際上從2018開始，手機廠商的市場總結永遠逃不過“存量市場競爭”這幾個字。在馬太效應愈發明顯的當下，手機廠商產品和技術上的創新在競爭中變得尤為重要。因此，我們看到全球手機產業的頭部廠商都開始大力推進5G的發展，相比之下，當前5G商用的普及速度遠比3G、4G更快。

自今年6月工信部發放5G商用牌照以來，消費者對于5G的熱度持續升溫。智能手機作為全球用戶量最大的消費電子產品，也將成為實現5G商用的首道關卡。

隨著一線終端品牌陸續發布了5G手機，5G手機的出貨量也陸續釋放。IDC最新數據表明，2019年第三季度5G手機在中國的出貨量達到48.5萬部;截至今年10月，國內三大運營商收到的5G商用預約用戶總數已經突破1000萬。

雖然大規模換機潮的來臨，還將取決于5G基站的鋪設及降成本等情況，但不可否認的是，眼下國內5G產業已然搭乘著這股東風并逐漸開始享受新技術帶來的紅利。

受益于產業發展提速，我們看到智能手機、汽車電子、工控醫療等細分領域新增的產品需求，且對于產品的質與量要求都有所提升，從而產業鏈中有部分產品已開始出現量價齊升的趨勢。

需求即將爆發

在今年第三季度產業鏈整體的業績表現中，最為亮眼的細分領域之一莫過于電路板行業。據集微網不完全統計，在梳理A股18家PCB廠商中，前三季度業績中，營收增長的有16家，凈利增長的廠商有15家。

除此之外，以合力泰為代表的5G上游材料廠商在今年第三季交出的成績單較上個季度明顯改善。集微網查閱合力泰的財報發現，該公司在今年第二季度實現單季營收37.29億元，而其第三季度單季實現營收45.50億元，環比增長18.04%。

基于多年FPC行業的技術積累和沉淀，合力泰目前已在 LCP、COF、無線充電、高頻復合材料、吸波材料等產品及技術布局，并將在5G產品上得到充分應用。合力泰表示，5G產品方面，公司在無線充電模組及納米晶材料已經進入國內一線客戶以及國際客戶的認證體系。

據了解，截至2019年6月30日，公司擁有專利1487項，其中發明專利233項。與此同時，利用電子上游行業趨勢，合力泰持續布局觸顯一體化模組、攝像頭模組、玻璃蓋板、電子紙模組、指紋識別模組、無線充電技術、FPC、5G核心材料等關鍵產品和技術，進行產業鏈垂直整合。

從產業鏈三季度業績整體回暖的趨勢也可以看出，隨著運營商和終端品牌的大力推動，國內5G供應鏈也將會更加成熟，整體的出貨情況在2020年有望大幅提升。

集微網從之前的采訪中了解到，業內對于明年5G手機出貨情況十分樂觀。據預測，明年全球5G手機出貨有望超2億部。2020年下半年，隨著5G的普及率大幅提升，每部5G手機價格有機會做到2000元以內，這將對5G手機的普及有明顯的推動。

華為創始人任正非在接受采訪時也表示：“隨著下半年5G建設全面鋪開，明年起有望迎來新一波大規模的智能手機5G升級和換機熱潮。”而智能手機產業新一波的換機潮來臨，除了終端品牌受益，隨之分到一杯羹的還有國內多家產業鏈公司。

有分析師表示：“2020年將是5G手機普及的關鍵一年，5G手機相關組件供應鏈的完善程度、供應量的穩定情況以及5G基礎建設情況都將是迎來5G換機潮的基礎配備。隨著終端和產業鏈的技術成熟、產能穩定、成本合理控制，行業可能會在2020到2023年正式迎來換機的熱潮。這個節點來臨后，供應鏈中相關的產業也將迎來新機遇。”