近日，于倫敦舉行的IFS2022上，FutureHorizons的首席執行官MalcolmPenn表示，半導體行業已經過了過山車市場周期的頂峰，并開始急轉下降。Penn說，雖然2022年不會是一場災難，但2023年將會是一場災難。在他看來，今年芯片的增長預測為+6%。+10%仍然是可能的，但+4%也是可能的。“放緩是不可避免的，其幅度取決于時機，”Penn說，“單位出貨量將首先暴跌，然后平均售價將崩潰”Penn預測，明年市場將轉為負值。“由于芯片市場崩潰以及全球經濟衰退，該行業的第17個下行周期保險絲已經燃燒，”Penn說。根據他的預測，2023年Q1，芯片銷售將下降-10%；進入第二季度將下降-8%；第三季度將下降-4%；第四季度將下降-2.5%。全年將下降-22%。由于供應商和用戶之間缺乏協作，這些周期是地方性的。“客戶的預測總是錯誤的——他們比半導體行業更糟糕，”Penn說。而行業雙方的不穩定預測導致需求和供應之間不斷失衡。“行業的周期是由供需失衡而不是市場驅動的，”Penn說，“使它們匹配的唯一方法是讓供應商和客戶共同承擔建設未來產能的責任。沒有人想要那樣。”系統公司應該準備為產能支付更多費用，因為半導體公司每平方厘米硅片可獲得9美元，而系統制造商每平方厘米可獲得45美元。“沒有人準備在芯片行業投入大量資金，”Penn說。Penn表示，蘋果是唯一一家準備通過與臺積電的了解來投資晶圓廠產能的系統公司，即使這種關系也有其局限性。所以沒有什么可以改變傳統的波動周期。芯片公司的當務之急：確認客戶是否真的有需求第二季產業難逃中國疫情封控影響，使得營運表現大多有壓力，而半導體產業由于產業特性，因此短期影響數不一，近期公告4月營收來看，部分IC設計業者仍創下新高，包含矽力-KY、杰力、茂達等，大多是因為模擬IC產品仍供不應求、產能受限，因此透過產品組合調整、產能配置等方式，封控影響不大。不過，像是義隆、聯發科、祥碩等仍繳月減，個別狀況不一。現在關注的是，到了第三季傳統電子產業旺季，市場期待遞延需求一次爆發，使傳統旺季更旺，但多數供應鏈指出，疫情封控短期有擾，但影響層面并非只是物流問題，更是客戶訂單觀望的態度，目前觀察到手機之外，PC、消費性需求持續下探。IC分銷從業者表示，這次中國封控影響比較大在華東，其他地區正常出貨，大客戶有通行證也正常出貨，所以遞延問題沒有想像嚴重，但確實有困擾，像是送貨需要經過第三地轉運，不過仍可出貨。由于IC設計屬產業上游，影響層面較間接，加上客戶擔心后續出現長短料問題，拉貨動能大多穩定正常。要擔心的是，下半年的需求面是否改變，特別是疫情、戰爭、通膨、升息等，無一不擾市場，這些因素恐怕會讓傳統旺季仍蒙上不確定性。「訂單遞延久了，恐怕就變成取消了。」IC設計業者坦言。業者當務之急就是確認個別客戶真實需求，產能做適當調配。不過混亂中也有相對穩健的族群，ASIC為客制化芯片，客戶照合約不可取消訂單，因此設計服務與設計IP廠商訂單能見度相對穩固，加上業務模式NRE委托設計授權金是照設計進度認列，較不受影響，智原、世芯-KY、創意等4月營收同繳月增，且市場預期，下半年營運也將優于上半年，全年營運優于去年。以智原來看，多是利基型應用，客戶愿意給比較長的訂單，今年訂單已收齊滿溢到明年上半年，法人預期，下半年營運穩高檔，全年營收年增幅有望超過60%，獲利拼1股本表現。另外，世芯-KY也受惠于北美、中國7納米的開發案增溫，且隨著客戶量產逐步放大之下，也成為今年主要營運動能，法人預期，下半年有望更勝于上半年表現，市場推估，今年營收可望達年增三成以上，獲利拼3股本。創意產品更多應用于AI、網通、HPC等高階領域，加上往先進制程拓展趨勢明確，市場看好，有望進一步推升創意第二至三季營運表現逐季墊高，全年營運表現可望優于去年，獲利再寫新高。