華雄集團董事長朱峻咸分析：被稱為“未來十年黃金賽道”的碳化硅行業近日又隨著華為發布SiC電驅平臺再被關注，在近期特斯拉大幅減少碳化硅使用風暴下，業界在一次次的探討中，逐步廓清了碳化硅未來使用的信心與前景。
華為的碳化硅產業鏈布局
據華雄集團資料顯，近日華為舉辦了智能電動新品發布會，并發布了聚焦動力域的“DriveONE新一代超融合黃金動力平臺”以及“新一代全液冷超充架構”的充電網絡解決方案。
其中，DriveONE新一代超融合黃金動力平臺主要包括面向B/B+級純電、B/B+級增程混動，以及A級純電車型動力總成解決方案，目標是不斷提升整車度電里程和升油里程，實現同等電池電量下得到更高的行駛里程。值得注意的是，該平臺搭載了高效SiC碳化硅技術，性能、效率、充電速度及續航里程等水平領先業界。
作為第三代半導體材料的典型代表，碳化硅頗受資本市場青睞。碳化硅（SiC）器件具有耐高溫、耐高壓、高頻特性好、轉化效率高、體積小和重量輕等優點，被廣泛應用于新能源汽車、軌道交通、光伏、5G通訊等領域。
在此碳化硅入局的絕佳窗口，華為的碳化硅布局早早拉開。本次發布智能電動產品之前，華為在SiC領域的動作以投資布局SiC供應鏈企業為主。據化合物半導體市場不完全統計，華為通過旗下華為哈勃投資了SiC外延企業東莞天域、瀚天天成，襯底企業山東天岳、天科合達，設備相關企業特思迪，材料相關企業德智新材。
由此可見，華為對SiC的投資基本覆蓋了整個產業鏈，這體現了華為對SiC的發展潛力有著充分的信心。早在2021年，華為便指出，未來十年是第三代功率半導體的創新加速期，滲透率將全面提升。而SiC產業鏈爆發的拐點也將臨近，市場潛力將被充分挖掘。
各大車企早早入局，爭相綁定長期訂單
雖然SiC當下在良率、制造工藝以及成本上依舊存在一定的難度，但國內外業界幾乎所有汽車OEM和電動汽車初創公司都已經將SiC用于電動汽車牽引逆變器和車載充電器中，或者正處于產品設計階段，這也足以體現了SiC的優勢大于其壁壘。
從國外車廠近期動態看，寶馬、邁凱倫、大眾、奔馳、現代起亞等在內的一眾車企紛紛與Wolfspeed、英飛凌、ST意法半導體等半導體廠商簽訂合作協議以確保碳化硅產品的穩定供應。
3月7日，寶馬汽車集團（BMW）官方消息顯示，他們已與安森美簽署了長期供貨協議，安森美750VEliteSiC模塊將“上車”寶馬的400V電動動力傳動系統。與安森美合作的車企還包括德國大眾、起亞等。今年年初，德國大眾汽車公司(VW)與安森美簽署了一項戰略協議，安森美的碳化硅產品將用于大眾下一代平臺系列的車輛牽引逆變器解決方案；1月初，安森美官微宣布，他們的EliteSiC系列碳化硅功率模塊已被起亞EV6GT車型采用。
此外，Wolfspeed官網宣布1月初，他們的碳化硅器件將被整合到梅賽德斯-奔馳多款車型的下一代動力總成系統中，這也意味著奔馳在為他們的SiC車型即將規模化量產做好準備；2月末，ExroTechnologies公司宣布，他們與歐洲一家領先的全球汽車行業供應商簽署了戰略合作協議，合作內容包括800VSiC線圈系統（CoilDriverTM）。3月，邁凱倫宣布已與意法半導體達成合作，下一代IPG5800V逆變器將搭載由ST提供的1200VSiCMOSFET模塊；3月末，日立能源官網宣布，他們獲得了吉利汽車的多年訂單，并將為吉利的極氪品牌提供其RoadPakTM功率模塊。
此外，國內車企也毫不遜色，陸續加碼碳化硅布局。目前，國內如比亞迪漢、蔚來、小鵬、吉利等均有量產車型有搭載碳化硅器件，近期動態均有更新。
如小鵬發布了扶搖平臺G6，即將搭載800VSiC技術；東風汽車發布馬赫E品牌，將搭載自主開發的SiC控制器，還將于年底量產SiC模塊；哪吒GT在上海車展中上市，搭載800VSiC電驅；一汽紅旗更是大動作不斷，今年不僅將上市2款搭載“旗幟”超級架構的SiC車型，還自主研發了基于超高頻高功率SiC模塊的紅旗HSM高效電驅系統，并且還完成了首款全國產電驅用1200V塑封2in1碳化硅功率模塊A樣件……
值得一提的是，在2023第二十屆上海國際汽車工業展覽會中，SiC車型成為了其中一大亮點。蔚來、理想、東風、紅旗、廣汽埃安、遠航汽車、極星、深藍汽車等車企高調展示了相關車型。很顯然的是，SiC上車速度開始加快了，SiC在汽車領域的地位也在越來越多車企的積極導入下不斷得到明確。
碳化硅就是吞金獸
碳化硅入局慢的根本原因還在于成本過高，這背后是研發制造的困局。
從國內外碳化硅企業盈利情況看，最近這幾年還屬于研發投入高峰期，大部分企業還未實現完全盈利。
以碳化硅襯底的行業龍頭Wolfspeed（前科銳CREE）情況看，從1987年CREE將其帶出實驗室開展SiC商用生產線，至今步入到高速發展時期已有近45個年頭。雖然Wolfspeed近年產品供不應求，其碳化硅業績卻連年虧損，2018~2020年間共計虧損8.46億美元，2021財年其毛利潤率只有30%，其中2021年第四季度凈虧損同比大增，從一年前的0.44億美元，增加到1.45億美元。
這并非是因為碳化硅不賺錢，而是Wolfspeed一直走在擴產的路上。由于擴產與建廠需求，Wolfspeed近三年來研發費用與銷售管理費用（注：其銷售與管理費用合并計算）皆逐年遞增，兩者相加接近營收的2/3。
Wolfspeed近兩年財報數據顯示，其資本支出保持高位，2021財年其資本支出約5.5億美元，2022財年Wolfspeed估計約為4.75億美元。另外，Wolfspeed在碳化硅的研發投入上保持在營收的30%左右，這加劇了其虧損。
盈虧有可能在一刻間翻轉，Wolfspeed對其未來已有營收預判，盡管上述報告期內凈虧損持續擴大，但當其最大工廠建成并啟動生產和量產爬坡，Wolfspeed即有望迎來營收迅速增長。
Wolfspeed預計，到2024年全部完工時將帶來碳化硅晶圓制造產能的30倍增長。此外，在2022財年Q1的電話會議上，管理層也對該廠表達充分信心，預計新廠生產成本將降低50%左右，生產周期也將降低50%左右。伴隨2022（公歷年非財年）投產，Wolfspeed用于建廠的費用也將大幅降低，從而扭轉持續“失血”狀態，提升利潤率。
我國碳化硅企業也不例外，國內主要碳化硅襯底企業包括天岳先進、同光晶體、天科合達、爍科晶體、露笑科技等。早年碳化硅落地場景的發展速度較慢，導致碳化硅這一領域的商業化也不盡如人意，同時碳化硅襯底作為知識密集型行業，對研發投入的需求極高，使得企業先天就帶有“吞金獸”屬性。
天科合達首席科學家、中科院物理所研究員陳小龍陳小龍早期就曾透露，天科合達成立多年來，大部分時間并未實現盈利，這給陳小龍團隊和投資方都帶來很大的壓力。從天科合達與天岳先進披露的數據來看，兩家公司都存在累計未彌補虧損的情況。這主要是由于企業持續研發投入與前期碳化硅材料工業化應用進程較慢等影響因素。另一家大廠露笑科技也曾公開表示，因SiC產業前期研發及資產投入成本高，預計2022年凈利潤虧損人民幣2.30億~2.95億元，年增由盈轉虧。
所幸，最困苦的時光已經過去，我國多個大廠碳化硅已取得最新進展，相關的擴產項目也在加速推進中。唐代詩人曹松有句中國人人皆知的詩——憑君莫話封侯事，一將功成萬骨枯，碳化硅的產業化應用是以無數失敗者做分母為代價的。目前距離碳化硅的大規模落地應用還有一段時間，碳化硅還在向著更高的切割良率、更快的生長速度、更大的晶圓尺寸以及更低的生產成本躍進。