物聯網時代的投資邏輯

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我們在物聯網領域的投資也橫跨了在中美兩地的七家公司，portfolio包括記錄聯網設備的地理位置信息并防止遺失的追蹤器tile, 設計優雅的可穿戴及智能家居廠商misfit，記錄寵物的行為數據并進行跟蹤分析的可穿戴硬件petkit養寵助手，追蹤和分析人體運動軌跡的智能設備zepp，將飛行體驗帶給普羅大眾的無人飛機制造商億航等。另外在我們投資的小米生態體系內，設計了小米活塞耳機的加一聯創和位于南京的生產移動電源的紫米科技也都是小米參股的企業。

我們在過去一年半中在物聯網領域投入的資金達到4800萬美金，在硬件和設備領域也積累了長達十數年的經驗，ggv管理合伙人李宏瑋jenny 和童士豪 hans分享了他們眼中有關物聯網趨勢的觀點：

重塑虛擬的你

物聯網是軟件、硬件和數據結合的一個中心點， 將來你擁有的每一件設備，都將實時監測集收集關于你行動和身體狀況的數據，包括但不限于日常生活中你的習性、 偏好、需求。當這些數據被整合到一起，一個符合你自身簡要屬性和狀態的虛擬人格就可以被描摹出來，從而提前預知你的需求。

通過物聯網，用戶將會對自己的身體狀況、行動以及周圍的環境有著更清晰的認知，同時也能夠在所需之時采取積極的措施。因此在我看來，“場景化連接的我”將存在于移動場景或智能家居場景之中。

當物聯網時代真正來臨的時候，你很可能不再需要對著搜索引擎打出關鍵詞或者對著siri說出你的指令：人工智能可以毫無障礙地達成這些功能。

你的虛擬人格在你正式開口說出需求之前很可能就向機器發出了你所期望的指令。它們可以在你感覺溫度不適之前預先調整恒溫器，在紙巾快要用完之前去網上替你下單。我們仍會需要搜索引擎的工作，但一切都會在后臺悄無聲息地完成。如果我們關于物聯網的期待和設想都成為了現實，那么很快谷歌主頁的每日涂鴉就會成為你唯一訪問它的理由了。

mobile world live的預測是，到2020年，平均每個人會擁有至少4臺與互聯網相連接的設備，而在2014年底，人均設備數量還只有1.7臺。但這些設備如果僅僅放在儲藏室內并無法大展身手。

生態系統的威力

我們可以預期的是，同時擁有容納各種設備的搭載能力以及集成數據并加以分析能力的平臺必將成為行業的核心焦點，正如操作系統在移動互聯網生態系統所起的基礎作用。這些物聯網平臺公司也會成為連接移動支付、商戶以及其他各項服務的連接器。

一個開放平臺所做的并不僅僅是1+1大于2的加法，因為它所創造的整個物聯網生態系統將是遠大于各項組成部分和生態系統上下游的總和。

我們認為一個健康的生態系統對于物聯網公司的成功是至關重要的。能以規模導向的贏家必須在較低成本的方式在大眾市場中迅速建立數量足夠龐大的忠誠的用戶群;在產品方面，體量更大的用戶數意味著更多有關設備和用戶行為的數據將會使算法不斷改進，從而促進更好的用戶體驗。

作為小米的早期風險投資人，我們也親眼見證了小米怎樣在一個競爭激烈的領域以有限的資源搭建出了屬于自己的生態系統并顛覆了一個傳統的行業。雷軍正是利用其極有效率的互聯網思維和運營模式，中國的供應鏈和產品設計優勢，并讓精準定位到狂熱的米粉群體，而米粉們可以借助性價比極高的小米手機作為控制接口連接到更多的可連接設備，并向親友大力推薦小米及其生態鏈公司的產品好處。

雷軍一直強調小米并不是硬件公司，而是一個連接各項移動互聯網服務的開放平臺。隨著小米以及雷軍本人牽頭設立的順為基金積極在移動互聯網服務領域的投資布局，小米的生態系統迅速地延伸到了智能移動設備以外的多個領域。

隨著硬件設備發售數量的逐漸增加，物聯網公司在與供應商以及合作伙伴的談判中也會變得更有談判的籌碼和影響力，物聯網時代的網絡效應和社交時代的重要性同樣不言而喻。

我們也看到谷歌在物聯網領域希望復制安卓平臺的成功的野心，在充分吸取了如何將安卓平臺打造成一個集軟件開發者和硬件制造者為一體的生態系統之后，期望2014年以32億美元巨額現金收購的智能家居設備制造商nest將會成為物聯網時代的連接器。

超越設備本身

在過去，機器和硬件對我們而言都是沒有生命的，它們發明了某個預先設定好的功能，而在此過程中完全沒有考慮過誰是目標用戶。如今，可以采集的數據的傳感器加上了強大的計算處理能力，我們得以針對不同用戶訂制個性化的動態檔案，每天記錄用戶運動情況、體溫/心率，甚至包括捕捉情緒波動和壓力的腦波等身體指標。

我們擁有濃厚興趣的是那些專注于垂直領域采集數據/內容、提供服務并讓用戶擁有沉浸式體驗的物聯網公司，我們頻繁投資的投資組合(比如提供運動動態捕捉服務的zepp，優雅的智能可穿戴設備misfit以及小米耳機的生產商加一聯創)為我們提供了審視這一領域的全新視角：僅僅依靠銷售硬件是不可能創造過億美元收入的，創造過億美元的收入還要通過吸引一個對產品狂熱的粉絲群體，并圍繞服務和內容搭建商業化模式。這就是這一領域的不斷上演的“贏家模式”。http://thwy02.51dzw.com/

打破國界的疆域

物聯網的產業鏈條跨越中美科技市場，而我們認為物聯網公司想要成功，必須集三個優點于一身：

制作精良的硬件，提供高質量傳感器將各項設備的數據收集到一個集成平臺上;

同時有運營、追蹤、分析海量數據并提供針對性解決方案的高效運作平臺;

出色的軟件能力以及一流的用戶體驗。

只局限在一個國家、缺乏全球化的視角將使物聯網公司很難在一個更大的范圍內尋找最優的解決方案。跨境商業活動是我們觀察到的一個明顯趨勢之一，我們也一直致力于花費越來越多的時間幫助portfolio公司在國際市場上尋找人才、供應商，尋求各種商業合作機會，打造一直打破國籍界限的管理團隊，從而在無國界的互聯網市場上追逐更多的機會。

例如我們參與b輪投資的可穿戴設備和體感硬件公司zepp，以及剛剛完成1000萬美元a輪融資的智能空中機器人廠商億航，都在硅谷和中國設立了雙總部，因為他們開始意識到兩個市場同等重要，都不可或缺。

美國有足夠龐大的高端消費者群體，同時也有經驗豐富的產品設計師和工程師，而中國則在生產線和供應鏈方面占有很大優越性，同時在工程制造領域也有廣闊的資源，逐漸成熟的消費者群體也是巨大的吸引力。

我們期待未來的物聯網及其他科技公司并不再局限于某一個“國家”的定義，而是從真正意義上擁抱一個全球化的市場。

物聯網的未來

我們判斷第一波物聯網的創新，將會發生在人體數據采集方面。我們投資組合中包括捕捉人體揮動高爾夫球桿動作的zepp，捕捉日常活動的misfit，以及各類健康監控產品，也包括應用于寵物的傳感器petkit。

第二波浪潮將會圍繞人與硬件/機器的互動展開，這將帶動vr和ar的興起。我們投資的億航目標是將無人飛機帶入到大眾級市場，在運輸領域，電動汽車會擁有定制型座椅以及可視化的表盤儀等。我們也投資了定位追蹤裝置tile，移動充電設備紫米等。最后交通運輸將成為下一個被物聯網改變的領域，我的個人夢想是希望每個人都能擁有肩背式噴氣機。

智能家居的場景全部發生在家中，無論是他們的電視、娛樂設施或者環境設施如空氣凈化器。這些生態系統是分散、高度無關的，一般是圍繞著那些和環境渾然一體卻發揮著獨特功能的家庭電器，如空調、冰箱和熱水器等。

對于我們而言，還有一個有趣的領域將會是家庭機器人，產品可能會起步于一些較為基礎的功能，如打掃衛生，擁有耳朵和眼睛的安保機器人、保姆機器人或者照看寵物的機器人。

激活智能家居這一市場需要一些耐心，甚至需要一位強大的精神領袖來制定通信標準，巨人們正爭先恐后地入場，從思科，英特爾到小米……對一個新手而言，這不是一個容易開拓的市場。所以我們的建議是，盡可能和巨頭合作，專注于生產正確的產品。例如智能路由器、空氣凈化器如智米等。

注：本文作者是ggv資本管理合伙人李宏瑋jenny和童士豪hans，李宏瑋曾擔任戰斗機管理和升級等項目的工程師，童士豪是小米早期投資者。

智能手機革命性地拓寬了個人計算機設備的領域，計算機/智能設備無處不在，而且每時每刻都觸手可及;而物聯網正要再次帶來革命性的變化：連接一切，并記錄一切和我們日常起居、駕駛、飲食、睡眠和工作等每一個領域相關的設備及其產生的海量數據。

不管我們是否做好了準備，物聯網時代已經到來。idc、gartner、cisco等機構都做過相關的預測，到2020年，至少會有410億臺設備成為物聯網的組成部分，而在最樂觀的情況下，市場預計將會容納高達800億臺設備。而這一數字會遠遠超過我們已知的臺式計算機、智能手機和筆記本電腦的總和，也即將連接并改造我們所已知的。